方星海：认真学习理解期货规律推动期货市场高质量发展

《期货及衍生品法》通过了，大家都非常激动和激动。在《期货及衍生品法》（以下简称《期货法》）的立法过程中，专家学者、行业机构、行业客户、媒体单位积极关心期货市场发展，纷纷呼吁，对期货市场合法化的意见和建议。推动出台《期货法》发挥了重要作用。在本次座谈会上，大家再次为下一阶段的法律实施和期货市场和衍生品市场的健康发展提出了宝贵的意见和建议。我谨代表中国证监会表示感谢。还要认真研究，做好《期货法》实施中的吸收采纳。下面，结合各位嘉宾的发言，我也会谈谈我自己学习期货法的心得，与大家分享。

一、学习了解颁布《期货及衍生品法》的意义

《期货法》的出台，是党中央、习近平总书记对未来期货市场和衍生品市场高质量发展的决策部署。 《期货法》的立法工作始于1990年代中期，立法过程历时近三年。党的十八大以来，党中央高度重视期货及衍生品市场发展和法治建设。 2013年习近平总书记视察大商所时，对期货市场作出重要指示，“要脚踏实地，大胆探索，努力走出一条成功之路。”习近平总书记多次直接关心、直接推动《期货法》立法工作。 2017年7月，全国金融工作会议提出“加快制定期货法”。正是在党中央、国务院的决策部署和全国人大的大力推动下期货的世界，《期货法》的立法进程加快并以高票通过。 《期货法》的诸多内容体现了党中央的决策部署，是党中央为期货市场和衍生品市场绘制的高质量发展蓝图。要提高政治站位，深刻理解党中央、习近平总书记对市场发展和法治建设的殷切期望，从国民经济大局出发，深入思考和理解期货法中各项制度安排的目的和目的。内涵，认真认识期货市场和衍生品市场在国民经济中的重要地位。

《期货法》明确提出期货市场的三大功能：价格发现、风险管理和资源配置。其中，价格发现是期货市场的核心功能，风险管理以价格发现为基础。期货价格将对现货行业的价格起到积极的引导作用，可为企业的生产经营决策提供重要参考，便于企业进行风险管理。在价格发现和风险管理两大功能的基础上，期货法进一步明确了期货市场的资源配置功能，对于构建新形势下新的发展格局具有重要意义。我国的基本国情是人均自然资源相对稀缺，每年需要进口大量农产品和能源矿产品。为保障国家经济安全，迫切需要培育一批有竞争力的机构，有效参与国际资源配置，参与全球产业链。要想占据有利地位，就必须有强大的国内期货市场作为有力支撑。 《期货法》为中国企业参与全球商品市场提供了强有力的法律保障。我们要深刻领会党中央关于期货立法的决策部署，切实承担起期货业的责任，为经济社会高质量发展和实现中华民族伟大复兴贡献力量。

二、将《期货及衍生品法》制度优势转化为创新发展动力和监管优势

“法律的生命在于执行，法律的尊严在于执行”。深入、全面、有效、有力的执法比制定法律更重要。 《期货法》的颁布，标志着期货市场和衍生品市场的发展和监管进入了法治化的新轨道。 《期货法》的实施不仅体现在法规、规范性文件和自律规则的“制定、修改、废止和解释”上，还体现在发展理念和监管思路的创新上。 《期货法》的颁布，绝不仅仅是对现有规章制度的补充。相反，要勇于摒弃陈旧的做法，善于寻找广阔的市场发展新空间，通过新法律的实施激活新的法律。市场潜力，激发市场活力，将期货法制度优势转化为创新发展动力，将创新发展动力内化为监管优势。因此，期货法的实施需要全市场、全行业的自觉践行。

(一）充分发挥金融基础设施的枢纽作用。期货交易场所要时刻牢记期货市场和衍生品市场服务国民经济的初衷和使命，走改革以期货法产品上市机制为突破口，主动了解和对接市场需求和国家战略，聚焦期货市场，规范衍生品市场发展。大力发展，着力丰富品种类别，完善品种结构，形成品种体系。市场服务实体经济，支持更多品种对外开放，创新明确市场双向开放的路径安排。 e、要着力提高市场效率，特别是保证金使用效率，完善交易机制，增强市场定价能力，鼓励和支持套期保值等风险管理活动，在有效控制风险、维护市场稳定的前提下深化市场改革，促进负责任的产品创新和业务创新。

(二）加强期货经营机构服务能力建设。期货公司应主动扭转目前经营利润疲软、服务同质化的局面，基于单一的一、经营模式。机遇，结合自身优势找准目标定位，不断拓展业务范围，积极增强自身实力，规范业务发展，强化治理，稳健经营，要培育良好的企业文化和诚信氛围，推出更多符合市场需求的服务，有效对接行业客户和期货市场，提升经营管理能力，从传统券商向风险管理服务商转型，实现差异化、专业化、精细化发展。收购海外公司，引进海外ins有偿参股，设立期货公司，积极开展跨境业务。完善期货经营机构类型，完善做市商监督管理制度，推动更多金融机构参与期货市场和衍生品市场。

(三）改善交易者结构。工业客户、商品交易者，尤其是上市公司和上市公司，在积极利用期货市场和衍生品市场进行对冲和风险管理的同时，还应根据期货法律，建立和实施适合自身交易规模的风险控制制度和内部控制制度，制定科学合理的交易策略，同时要重点培养包括商品交易顾问在内的一批专业机构客户和私募大宗商品基金，引进更多境外客户，为期货市场和衍生品市场注入新鲜血液，形成价格发现的专业力量。机构投资者行为监测和风险监测避免风险溢出过度交易造成的。改善交易者结构的重点是增加实体企业对期货市场的参与。一方面，期货交易所要根据实体企业的需求，及时推出相关产品和服务，吸引更多的境内外实体企业参与；另一方面，期货交易所、期货行业协会将在引进国内外实体企业方面继续加大宣传推广力度，让实体企业真正感受到参与期货市场的好处。和好处。

(四）加强期货及衍生品人才培养。行业进步、市场发展、竞争力提升最终要靠专业人才。期货交易场所、期货结算机构、期货公司等期货市场专业机构要主动与高校、科研院所合作，加大期货市场和衍生品市场走进校园、课堂的力度，普及期货市场和衍生品市场的基础知识。市场纪律体系建设，组织编写了一批优质教材，特别是期货市场和衍生品市场法律与监管教材。

(五）非常重视金融科技。一流的市场必须有一流的信息技术支持。CME和ICE今天的成功很大程度上归功于它们高度发达的交易系统和稳健的结算全市场要深刻认识和认真研判新一轮信息技术革命和人工智能对市场结构、交易行为、行业改革、监督管理等方面的积极影响，持续关注金融科技可能带来的风险。《期货法》明确授权中国证监会对科技和信息安全进行监管期货的世界，增加信息科技服务机构向证监会备案的内容。积极运用金融科技力量进行监管和发展市场。

(六）做好宣传工作。证监会各系统单位和行业组织要配合新闻媒体单位，积极宣传期货市场和衍生品市场的功能，介绍期货市场的成果，积极宣传资本市场法律法规，加大法制教育，有效稳定和引导市场预期，为期货及衍生品市场发展营造良好舆论氛围。国际期货业人士的普遍关注。我们要采取切实措施做好宣传推广工作，不仅要宣传中国期货市场，还要宣传中国期货市场发展中的监管实践。

(七）完善监管体系。“五位一体”期货市场监管体系历经多次市场波动考验和国际金融危机考验，得到各方面的一致认可市场要高质量发展，监管体系也需要在现有建设成果的基础上进一步完善，在关注个体风险的基础上，更要关注宏观层面的金融风险，综合运用保证金、风险准备金、流动性管理等宏观审慎工具，构建期货市场和衍生品市场宏观审慎监管体系，从全国统一市场的角度，准确把握期货市场特点、衍生品市场和现货市场，加强与基础资产权威共享共享的监管合作机制。 s，共同研判和应对市场风险，形成合力。同时，加强与境外监管机构的合作，加强与境外市场机构和监管机构的互学互鉴，加强跨境监管能力建设。 "其赋予的跨境监管权力和权力用足用好。

（原标题：《学习领会《期货及衍生品法》推动期货市场高质量发展——方星海副主席在中国期货业协会《期货及衍生品法》研讨会上的讲话》）

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