产量超过100%！首支跨境铁矿石期货ETF为何如此惊艳？

近期，全球大宗商品市场一直在“上涨”。

3月15日，美国劳工部公布数据显示，美国2月份生产者物价指数（PPI）同比上涨10%，继续保持历史新高；同时，据国家统计局公布的数据，我国2月份PPI同比增长8.8%，这意味着商品和原材料成本上涨的压力正在加大.

虽然通胀给全球经济带来巨大压力，但现在正是投资者投资大宗商品的好时机。

例如，铁矿石期货作为仅次于原油期货的第二大期货交易品种，表现非常出色。

以第一只跨境铁矿石期货ETF山西铁矿石ETF为例，山西铁矿石ETF上市首年的收益率超过105%。与同期铁矿石现货价格相比，涨幅仅为31.2%，也就是说山西铁矿石ETF涨幅远高于现货市场， 73%的超额回报。

但问题也随之而来。对于一些普通投资者来说，期货的投资门槛比较高，属于杠杆交易。在涨跌的市场中，风险很高。不想错过大宗商品市场的投资者该怎么办？

对此，小编专访了山西国际资产管理有限公司副总裁汪精卫、高级分析师李兴宇，为大家普及一下山西铁矿石ETF。

Q1：能否介绍一下铁矿石ETF上市以来的表现？

高级分析师李兴宇：

事实上，我们的铁矿石 ETF 已经上市快两年了。我们2020年3月27日挂牌，挂牌价7.52元。近两年铁矿石价格波动较大。最高价翻了一倍多，现在收益翻了一倍多。

那么发生了什么？

2020年，铁矿石整体供应比较紧张。当时发行量不及预期，疫情过后也有所恢复，因此需求可能还会继续增加。 2020年实际上处于牛市状态。 2021年，因为大陆有碳中和政策，整个钢铁企业都有限产措施，所以我们会看到铁矿石在2021年5月开始，会回到合理的水平，现在这个合理的比例比上市价格高出一倍以上。

与其他不同指数相比，例如恒生指数下跌超过 10%，沪深 300 上涨 10%。如果你看到铁矿石ETF翻了不止一倍，它的回报其实远远超过沪深300、恒生指数。

与黄金等其他同类资产相比，同期黄金涨幅近20%，因此铁矿石ETF也长期跑赢黄金，因为铁矿石具有长期滚动回报，所以我们大多数时候你会看到铁矿石的表现优于石油。所以可以看出，上市快两年了，可以带来比较长期的回报。

Q2：标的铁矿石期货指数ETF有什么特点？这个产品现在有多大？

汪精卫副总裁：

山正国际铁矿石ETF是全球唯一以铁矿石为标的资产的ETF。仅有的。铁矿石ETF以大连商品交易所铁矿石期货为投资标的，是大连商品交易所首个国际化产品。也是散户参与大商所铁矿石期货的唯一渠道。

自两年前推出以来，铁矿石ETF在市场上非常受欢迎，尤其是在全球通胀上升和大宗商品价格上涨的情况下，铁矿石ETF越来越受到关注。与此同时，山证国际在香港的影响力也越来越大什么是商品期货etf，这从我们的交易量屡创新高、位居前列就可以看出。截至2022年3月7日，我们的资产管理规模已超过2.1亿港元，2月份日均交易额超过500万港元。铁矿石ETF的推出成功推动了港交所铁矿石品种的引进，为全球投资者提供了非常便捷的参与方式，赢得了大商所和港交所的信任和支持.

Q3：投资者配置铁矿石ETF有什么好处？

高级分析师李兴宇：

对于铁矿石ETF而言，与其他主要资产类别相比，其相关性较低，因此对于整个投资组合而言，提高其风险回报率，我们可以看到通胀在2022年是一个相对确定的因素。通货膨胀，商品的回报将高于股票和债券的回报。此外，地缘政治也有一些因素，会为大宗商品提供风险溢价，这是配置大宗商品和铁矿石ETF的一些好处。

Q4：投资者如何参与铁矿石期货指数ETF交易？

汪精卫副总裁：

投资渠道分为一级市场和二级市场。参与一级市场的最低认购门槛为 300,000 单位。优点是没有折扣。和溢价，投资者可以从我们的参与经销商处进行一级认购。

由于铁矿石ETF已经在港交所上市，在二级市场，投资者可以像股票一样直接输入代码进行购买，并且可以港币和美元交易，代码分别为 3047 和 3047。 9047.

Q5：指数 ETF 有多种类型。除了铁矿石期货指数ETF，还有哪些受投资者欢迎的标的？

高级分析师李兴宇：

其实香港的ETF市场有很多不同的ETF，例如宽频指数、恒生指数、沪深300、恒生科技指数，此外，还有一些带有杠杆产品的ETF ，还有一些主题ETF。

但在 2020 年，或者 2021 年下半年，商品 ETF 实际上更受欢迎。香港实际上有几种商品ETF，包括石油、铁矿石、黄金和铁矿石。事实上，Stone ETF 过去一个月和二月份的成交量每天都在 500 万以上。事实上，它很受香港散户投资者的欢迎。

为什么它比其他类型更受欢迎？铁矿石 ETF 具有展期收益率，可为投资者提供超额回报，这是投资铁矿石的独特原因。因为黄金等其他产品，如果拿实物ETF，是没有短期收益的。因此什么是商品期货etf，铁矿石ETF是更受散户投资者或机构投资者欢迎的品种。

Q6：能否介绍一下山证国际的背景和基金的成立情况？

汪精卫副总裁：

山正国际于2006年4月在香港注册成立，至今已经营超过16年。是山西证券的海外子公司。山证国际拥有香港证监会1、2、4、5、6、9号牌照，业务涵盖证券、期货、机构融资、资产管理层，其子公司包括山西证券国际资产管理有限公司。

山证国际铁矿石ETF由山证国际资产管理有限公司于2020年3月27日正式推出。铁矿石ETF跟踪大连商品交易所发布的铁矿石期货价格指数。自2013年大商所铁矿石期货上市以来，大商所已发展成为全球最重要的铁矿石衍生品市场。

大商所铁矿石期货合约是目前市场上规模最大、最活跃的铁矿石期货合约，为铁矿石期货的流动性提供了充足的保障。在贸易量方面，铁矿石在全球大宗商品中仅次于原油。因此，铁矿石在大宗商品中占有非常重要的地位，却常常被大家忽视。这就是我们推出铁矿石的原因。矿石ETF的原因。

Q7：请介绍一下贵司资产配置的大致情况？

高级分析师李兴宇：

铁矿石ETF是大连商品交易所持有的铁矿石期货。铁矿石期货合约目前持有5月，一年展期3次，分别转入1月、5月、9月的期货合约。

Q8：未来你会关注哪些行业？ 2022年有新品上市吗？

高级分析师李兴宇：

我司是大宗商品专家，将致力于部分大宗商品投资产品的研发，以便为机构投资者进行资产配置，或者给散户一些机会配置短期产品，希望他们能抓住整个商品的逾期回报。