CCR 机器人：为什么顶级分析师的比特币价格预测经常出错？

自 2017 年比特币 (BTC) 价格上涨至 19,000 美元以上以来，加密货币分析师就下一个历史最高点或最低点的日期和价格发布了许多价格预测。一些预测基于深入的基本面和技术分析，而另一些预测则可以解读为胡言乱语。许多分析师为了引起媒体的关注而夸大其词，他们的预测甚至基于各种偏见。普通投资者，应该问的问题是 - 这些估计与比特币期权定价相比有多远？此外，是否应该考虑这些分析师和专家的意见？

考虑期权的数学概率

Black & Scholes 期权定价模型可能很复杂，但其用法却非常简单。通过告知当前比特币价格、行使价、到期天数和年度波动率，该模型将立即提供高于和低于特定价格的赔率。跳过复杂的计算，您可以参考 Skew Analytics 根据期权价格找到当前每次到期的概率。

期权到期时的比特币价格概率。来源：德里比特

最活跃的期权行使日期是每个月的最后一个星期五。如前所述，这些数字似乎是保守的。 8 月和 9 月的数据都表明，比特币保持在 9,000 美元以上的可能性只有 50%。 50% 的几率实际上是中性的，因为数学模型表明高于和低于该目标的几率几乎相同。相比之下，8,500 美元在 7 月到期（距现在仅两周）的可能性为 76%。随着到期日期的临近，模型变得更加自信。

权威人士的预测往往不合理

要断言分析师和专家的预测是否优于期权市场定价，需要将这些赔率添加到 Black & Scholes 期权模型中7月21比特币分析，后者需要四个基本输入：当前价格、执行价格（预测）、到期日、和隐含波动率。

比特币价格和专家预测。来源：TradingView

上图描绘了 100 天内的六项预测，将针对期权市场模型进行单独测试。

2019 年 11 月 1 日：赵长鹏预测 16,000 美元

虽然他一再表示自己不是活跃的交易者，但币安创始人赵长鹏喜欢公开他的预测。 11 月初，CZ 宣布 BTC 将达到 16,000 美元，因此应该假设四个月。

由于比特币未能在四个月内突破 10,500 美元的水平。

2019 年 11 月 20 日：Willy Woo 预测跌至 4,500 美元

分析师 Willy Woo 回顾上一年的周期低点 3,100 美元，比特币可能会从 12,800 美元的高点下跌 71% 至 4,500 美元，然后再减半。在当时似乎不太可能，但是对于加密货币来说，六个月的时间框架是相当长的。

3 月 12 日的坠机事件短暂测试了 4,000 美元，向 Willy Woo 致敬。尽管如此，在这么长时间内购买 Protection 的成本还是很高的，当时 6000 美元的看跌期权将花费 540 美元。

2019 年 11 月 21 日：Peter Schiff 预测 1000 美元

比特币担保人 Peter Schiff 发现头肩形态并发布 1,000 美元的预测。虽然没有设定时间表，但基于此模型，三个月的时间表似乎是合理的。

任何不是统计学家的人都可以看到，这样的预测是极不合理的。

2020 年 1 月 17 日：Peter Brandt 预测 6,000 美元

40 年市场中坚分子表示 BTC 已跌至谷底。因此，等待价格跌至 6,000 美元的投资者“错过”了机会。没有提到时间限制。

在那条推文发布后不到两个月7月21比特币分析，比特币 3 月 12 日的崩盘证明彼得勃兰特的预测也是错误的。

2020 年 2 月 4 日：Tom Lee 预测 27,000 美元

在接受雅虎采访时！ Fundastrat 金融行业高级分析师 Tom Lee 表示，比特币的技术成就为六个月内上涨 200% 铺平了道路。

在不到 20 天的时间内完成这样的预测，似乎不太可能。

2020 年 2 月 10 日：PlanB 预测减半前的 10,000 美元

库存到流量模型的创建者，PlanB 表示比特币的收益不会低于 8,200 美元。 PlanB 还提到，他预计到 5 月减半时，比特币的价格将接近 10,000 美元。

不到一个月后，PlanB 的 8,200 美元支持被打破，尽管他的 10,000 美元减半预测非常接近，因为它只减少了 3% 到 5%。

期权定价只是一个指导，而不是预测

Black & Scholes 可以成为了解预测和期权定价之间距离的有用工具。可以看出，专家们似乎夸大了自己的观点，导致虚假分析，在各大媒体上传播，从而导致大量误报席卷而来。在某些情况下，疯狂的猜测确实达到了目标。例如，Willy Woo 和 PlanB 当然可以通过忽略期权模型定价来获利，但总的来说，最好自己进行研究，而不是遵循“领先”分析师的预测。