多国加密数字资产监管升级，导致比特币暴跌。谁来拯救“最后的选择者”？

随着比特币价格屡创新高，如何有效监管加密数字资产成为博鳌亚洲论坛的热门话题。

博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川表示，区分数字货币和数字资产，今天没有必要对比特币等数字资产做出推论，但“提醒并当心”。

央行副行长李波指出，比特币是一种加密资产和一种投资选择，而不是货币本身。作为一种投资工具，中国等许多国家正在研究应该对这些投资方式应用什么样的监管环境，以确保这些资产不会导致严重的金融风险。同时，如果要让稳定币等加密资产成为一种广泛使用的支付解决方案，就需要比目前比特币所接受的更严格的监管。

“对于民营企业发行的稳定币，未来如果成为支付工具，需要接受与建行或准建行金融机构一样的严格监管。” 李波说。

值得注意的是，上周末，多国金融监管部门对加密数字资产发出了最严厉的监管信号。

周五，土耳其中央银行禁止使用加密货币和加密资产进行订购，理由是存在“无法弥补的”损害和交易风险，而印度政府可能会对在该国持有或交易加密资产的人处以罚款。

一天后，传闻美国财政部将借助加密数字资产对多家金融机构进行洗钱指控。

受此影响，比特币像一只“害怕的鸟”一样下跌了近15%，交易价格从6.20,000美元跌至5.20,000美元。

“这背后，金融市场已经意识到，越来越多的国家永远不会允许不受监管的加密数字资产成为支付工具，从而影响其国家的主权货币地位和货币政策。” 华尔街对冲基金董事强调。尤其是在越来越多的国家开始发展央行数字货币（CBDC）的大趋势下，比特币等加密数字资产的定位越来越尴尬——如果你想进入支付工具，就必然相当于农业银行或准交通银行机构。它受到极其严格的监管；即使作为一种投资工具，其价格波动也让各国金融监管机构将其视为引发重大金融风险的主要诱因，

值得注意的是，在加强对加密数字资产监管的同时，各国数字货币（CBDC）的发展也以“稳”为主。

李波还在博鳌亚洲论坛上表示，数字人民币试点太成功了，但即将推出数字人民币还没有时间表。在数字人民币即将在全省推广之前，央行将做好以下三件事：一是做好试点工作，扩大试点范围；二是进一步建立包括生态系统在内的数字人民币基础设施，进一步提高系统的安全性。三是构建相关法律法规框架，对数字人民币的使用进行监管。

面对市场对数字人民币国际化的高期望，李波坦言，目前数字人民币的发展重点是推动其在国外的使用。人民币国际化是一个自然过程。我们的目标不是取代港元或其他货币，而是让市场做出选择，进一步促进国际贸易和投资。

对冲基金率先“逃离”

“在监管方面，市场对比特币等加密数字资产过于开放。” 上述华尔街对冲基金负责人向记者坦言。此前，Coinbase 的上市让市场认为监管部门越来越认可加密数字资产交易的合法性。现在来自印度、印度等国最强烈的监管声音，无疑会给他们一记重击。

在他看来，这意味着各国金融监管部门已经为加密数字资产设置了两条监管红线。一是在一些通货紧缩的国家比特数学基金，相关金融监管部门永远不会允许比特币等加密数字资产。成为支付工具，削弱国家主权货币的地位；其次，西方发达国家越来越重视加密数字资产作为投资工具的洗钱风险。

多位加密数字资产行业人士告诉记者，市场尚未否认美国财政部指控多家金融机构利用加密资产洗钱的传闻，但美国财政部仍在加强合规交易加密数字资产与反洗钱风险监管 例如，近期有市场传言称，德国有关部门正计划出台新的加密数字资产交易反洗钱规则，即持有加密数字资产的个人需要交易近3000美元时接受身份检测。

一位加密数字资产交易所人士直言，面对多国对加密数字资产的严格监管，上周六多家对冲基金争相抛售退出，引发上周六比特币等加密数字资产的“牛市” . 踩踏抛售”股市崩盘。毕竟这些华尔街对冲基金仍将比特币列为短线交易资产。一旦市场传言多国将严格监管加密数字资产，其程序化投资模式将手动大量抛售比特币的安全。

然而，股市崩盘可能不会导致他们遭受重大的投资损失。原因是大多数华尔街对冲基金长期以来都建立了比特币证券的头寸，以对冲价格剧烈波动的风险。尤其是在上周四全球首只反向比特币ETF（代码BITI）推出后，允许投资者在不使用保证金账户或增持证券的情况下做空比特币，当天大量华尔街对冲基金迅速上涨，更有勇气承担趁势卖空比特币以获取短期利润。

OKEx研究院研究发现，监管不确定性等风险正在导致比特币等加密数字资产在持续下跌的过程中多次遭遇大幅下跌。自 2021 年 1 月以来，尽管比特币的累计价格已经下跌了 200%，但超过 5000 美元的最大盘中跌幅至少有 7 天，尤其是 2 月 22 日至 23 日连续三天。再次证实比特币是仍然是高风险的新兴投资资产。此外，比特币前期暴跌所积累的巨额利润，使得前期入市的投资机构在监管危机危急时，很容易迅速安身立命，加剧了价格反弹。

散户经常被“追本溯源”平仓

与华尔街对冲基金通过证券对冲等金融衍生品成功规避比特币反弹的冲击相比，很多股票投资者就没那么幸运了。

根据比特币佳缘的最新数据，周六中午比特币暴跌近8000美元，超过55亿美元，超过47万投资者在一个小时内被清算。

“在这背后，CoinBase的上市让很多投资者预感到加密数字资产正在逐渐获得监管部门的认可，驱使他们继续以50-100倍的低杠杆吸纳比特币，最终被扫地出门。在这次股市崩盘中。” 以上加密数字货币兑换人员向记者强调。原因在于，越来越多的投资者对加密数字资产的监管趋势存在误判——他们认为Coinbase的上市以及越来越多提供加密数字资产投资交易服务的投行，是监管对加密数字资产越来越认可的结果。资产。的信号。但实际上，各国金融监管部门为加密数字资产的监管设置了三条红线。首先，作为一种投资工具，监管部门要消除加密数字资产过度投机带来的重大金融风险；第二，如果使用加密数字资产。如果要进入支付工具，就需要像持牌金融机构一样对其进行严格监管；三是借助加密数字资产继续加大对不法分子洗钱的打击力度，确保资金跨境流动性合规可控。第二，如果使用加密数字资产。如果要进入支付工具，就需要像持牌金融机构一样对其进行严格监管；三是借助加密数字资产继续加大对不法分子洗钱的打击力度，确保资金跨境流动性合规可控。第二，如果使用加密数字资产。如果要进入支付工具，就需要像持牌金融机构一样对其进行严格监管；三是借助加密数字资产继续加大对不法分子洗钱的打击力度，确保资金跨境流动性合规可控。

加密数字资产分析师亚历克斯克鲁格强调，周末加密数字资产的后续上涨，除了暴露出强烈的监管不确定性风险外，也澄清了比特币交易市场的流动性风险——对冲基金争相利用抛售比特币的情况 货币资产套期保值时，一些加密数字资产交易所无法利用做市商系统提供交易流动性来缓解比特币的跌势，导致比特币在短短一小时内下跌超过8000美元，引发许多投资者平仓。出去。

值得注意的是比特数学基金，在经历了上周末大跌的冲击之后，比特币已经逐渐回落至一些失地。截至 4 月 19 日 17:00，比特币价格跌至 57,000 美元左右。

“比特币创造的巨大赚钱效应，肯定会刺激很多投资者押注价格大幅下跌。但鉴于比特币在极端条件下存在监管不确定性和流动性不足等风险，应严格控制杠杆投资。倍数和持仓的比例是投资者避免比特币等加密数字资产价格波动的最有效形式。”他说。